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Valutazione d'Azienda
con il metodo misto
patrimoniale reddituale
esempio risultati
Nella pagina vengono presentati il valore d'azienda calcolato e il dettaglio dei dati di input impiegati per l'elaborazione delle variabili determinanti:
- patrimonio netto rettificato, risultante dalla valutazione delle singole attività e passività a valore corrente netto, non comprensivo delle immobilizzazioni immateriali;
- reddito normale atteso nel periodo di attualizzazione;
- costo opportunità del capitale;
- tasso e durata di attualizzazione dei sovraredditi;
- valore dei beni estranei alla gestione caratteristica.
Il software consente di effettuare la valutazione sia con la quantificazione dell'avviamento in senso ampio, sia con la stima autonoma delle immobilizzazioni immateriali; in questa elaborazione di esempio
è stata scelta la prima opzione.
I valori dei Beta di settore (levered e unlevered), utilizzati per il calcolo del costo opportunità del capitale, sono aggiornati con cadenza almeno annuale (ultimo aggiornamento gennaio 2025).
Accedi da PC al sito www.arearating.com. Troverai maggiori informazioni e potrai utilizzare direttamente il modulo software di Valutazione d'Azienda con il metodo UEC, senza fare download o installazione di app.
| ESEMPIO RISULTATO ELABORAZIONE |
| Patrimonio netto rettificato investito nella gestione caratteristica - Ko | ||||||||
| Reddito normale atteso - R | ||||||||
| Remunerazione del capitale investito adeguata al rischio - i'Ko | ||||||||
| calcolata al Costo opportunità del capitale - i' pari al 13,40% | ||||||||
| Sovrareddito annuo prospettico (R - i'Ko) | ||||||||
| Anni di attualizzazione - n | ||||||||
| Tasso di attualizzazione - i'' | ||||||||
| Coefficiente di attualizzazione - an¬i'' | ||||||||
|
Valutazione avviamento in senso lato (comprensivo del valore delle immobilizzazioni immateriali) (R - i'Ko)an¬i'' |
||||||||
| Valore corrente beni extragestione caratteristica al netto tassazione su plusvalenze - SA | ||||||||
| VALORE AZIENDA - W | ||||||||
DATI DI INPUT
BILANCIO E RETTIFICHE
ATTIVO |
STORICO |
rettifiche |
RETTIFI |
|||
CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI |
||||||
IMMOBILIZZAZIONI |
||||||
IMMATERIALI |
||||||
di cui specifiche: individuabili, misurabili e trasferibili |
||||||
di cui altre |
||||||
MATERIALI |
||||||
di cui beni estranei alla gestione caratteristica |
||||||
di cui beni della gestione caratteristica |
||||||
FINANZIARIE (partecipazioni, titoli e crediti esigibili oltre l'esercizio successivo) |
||||||
di cui asset estranei alla gestione caratteristica |
||||||
di cui asset della gestione caratteristica |
||||||
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI |
||||||
ATTIVO CIRCOLANTE |
||||||
RIMANENZE |
||||||
- Materie Prime |
||||||
- Prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e lavori in corso |
||||||
- Prodotti finiti e merci |
||||||
TOTALE RIMANENZE |
||||||
Crediti verso clienti |
||||||
Crediti verso consociate |
||||||
Altri crediti |
||||||
Attività finanziarie |
||||||
Disponibilità liquide |
||||||
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE |
||||||
TOTALE ATTIVO |
||||||
PASSIVO |
STORICO |
rettifiche |
RETTIFI |
|||
PATRIMONIO NETTO |
||||||
Capitale |
||||||
Riserve |
||||||
Risultato di esercizio |
||||||
TOTALE PATRIMONIO NETTO |
||||||
PASSIVO CONSOLIDATO |
||||||
Fondi per rischi e oneri e strumenti finanziari derivati passivi |
||||||
Trattamento di fine rapporto |
||||||
Debiti finanziari |
||||||
Altri debiti |
||||||
TOTALE PASSIVO CONSOLIDATO |
||||||
PASSIVO CIRCOLANTE |
||||||
Debiti commerciali |
||||||
Debiti verso consociate |
||||||
Debiti tributari |
||||||
Altri debiti |
||||||
Debiti finanziari |
||||||
TOTALE PASSIVO CIRCOLANTE |
||||||
TOTALE PASSIVO |
||||||
CONTO ECONOMICO |
||||||
STORICO |
rettifiche |
RETTIFI |
||||
Ricavi da vendite e servizi |
||||||
Variazioni rimanenze prodotti finiti e semilavorati |
||||||
Incremento immobilizzazioni per lavori interni |
||||||
Altri ricavi e proventi |
||||||
VALORE DELLA PRODUZIONE |
||||||
Acquisto materie prime e merci |
||||||
Variazioni materie prime e merci |
||||||
Acquisto servizi |
||||||
Godimento di beni di terzi |
||||||
Oneri diversi di gestione |
||||||
VALORE AGGIUNTO |
||||||
Costo del personale |
||||||
MARGINE OPERATIVO LORDO |
||||||
Ammortamenti immobilizzazioni immateriali |
||||||
Ammortamenti immobilizzazioni materiali |
||||||
Altre svalutazioni delle immobilizzazioni |
||||||
Accantonamenti per rischi |
||||||
Svalutazioni crediti commerciali |
||||||
REDDITO OPERATIVO |
||||||
GESTIONE FINANZIARIA |
||||||
- Proventi da partecipazioni e altri proventi finanziari |
||||||
- Interessi e oneri finanziari |
||||||
- Utili e perdite su cambi |
||||||
- Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie |
||||||
RISULTATO GESTIONE FINANZIARIA |
||||||
RISULTATO ANTE IMPOSTE |
||||||
Imposte sul reddito |
||||||
RISULTATO D'ESERCIZIO |
||||||
REDDITO NORMALE ATTESO |
||||||
Aliquota IRES utilizzata nel calcolo del reddito normale atteso |
||||||
Aliquota IRAP utilizzata nel calcolo del reddito normale atteso |
||||||
CALCOLO DEL PATRIMONIO NETTO RETTIFICATO
(+) Patrimonio netto |
||||||
(-) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti |
||||||
(-) Immobilizzazioni immateriali |
||||||
(-) Beni e asset finanziari estranei alla gestione caratteristica |
||||||
Rettifiche di valore al lordo tassazione (plusvalenze potenziali) |
||||||
Aliquota di imposta sulle rettifiche di valore (%) |
||||||
Imposte sulle rettifiche di valore |
||||||
Rettifiche di valore nette |
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PATRIMONIO NETTO RETTIFICATO |
||||||
CALCOLO DEL COSTO OPPORTUNITÀ DEL CAPITALE CON IL CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM)
Tasso d'interesse privo di rischio - nominale (%) |
||||||
Tasso d'inflazione medio atteso nel periodo di attualizzazione |
||||||
Tasso d'interesse privo di rischio - reale (%) |
||||||
Beta di settore |
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Beta unlevered di settore - BU |
||||||
Rapport debiti/equity azienda - D/E |
||||||
Aliquota fiscale marginale - t (%) |
||||||
Beta azienda |
||||||
Premio di mercato per il rischio (%) |
||||||
Maggiorazione per rischi specifici e rischio dimensionale (%) |
||||||
COSTO OPPORTUNITÀ DEL CAPITALE (%) |
||||||
DATI PER L'ATTUALIZZAZIONE DEL SOVRAREDDITO
NUMERO ANNI DI ATTUALIZZAZIONE |
||||||
TASSO DI ATTUALIZZAZIONE APPLICATO (%) |
||||||
MODELLO APPLICATO
LA VALUTAZIONE D'AZIENDA CON IL
METODO MISTO PATRIMONIALE REDDITUALE
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